لولا المستثمرون الملائكة، لربما كانت ستختفي الشركات الناشئة التي باتت الآن جزءاً لا يتجزّأ من حياتنا مثل فيسبوك وإنستغرام وتويتر وغوغل وإيربنب وأوبر. يبدأ كل مشروع عظيم بشرارة فكر. إنّ تحويل شرارات الأفكار إلى أفكار تجارية مربحة مع رؤية للمستقبل يتطلب دعماً ماليّاً. المستثمرون الملائكة هم الذين يتدخلون في هذه المرحلة حيث يواجه معظم رواد الأعمال الشباب صعوبات، ويمهّدون الطريق للمشاريع الواعدة لاتخاذ الخطوات الأولى والوصول إلى مرحلة جمع رأس المال الريادي اللازم لنموها. في هذه المقالة، قمنا بجمع بعض المعلومات التي قد ترد في أذهانكم عن المستثمرين الملائكة.
ما هو المستثمر الملاك؟
المستثمر الملاك؛ هو الاسم الذي يطلق على المستثمرين الأفراد الذين يقدمون الأموال من خلال الاستثمار في المؤسسات الصغيرة والشركات الناشئة التي لديها إمكانات نمو ولكنّها بحاجة إلى دعم مالي مقابل نسبة معينة من الملكية، ولديهم أصول صافية عالية ويدعمون نجاح المغامرة بمعرفتهم وخبراتهم بالإضافة إلى الدعم المالي الذي يقدمونه.
يعتبر المستثمرون الملائكة جزءاً مهمّاً جدّاً من النظام البيئي لريادة الأعمال. يتمّ تحقيق العديد من الأفكار في العالم وفي تركيا من خلال الأموال المقدّمة من المستثمرين الملائكة. يمكن أن تُقدّم هذه الأموال لمرّة واحدة، أو يمكن أن تكون منتظمة ومستمرة لتسريع تطوير المبادرة في مراحلها الأولى. عادة ما يتمّ تقديم الدعم المالي لمرة واحدة من قبل الدائرة القريبة من رواد الأعمال وأسرهم.
من أين يأتي اسم المستثمر الملاك؟
v
في حين أنّ المصطلح مقبول على أنه "مستثمر ملاك" في الولايات المتحدة، فإنّه غالباً ما يُستخدم تحت اسم "ملائكة الأعمال" في أوروبا. وتركيا، مع إضفاء الطابع المؤسسي على النظام، يتمّ تعريفه على أنه "مستثمر مشارك فردي".
خصائص المستثمرين الملائكة
- يدعم المستثمرون الملائكة بشكل عام الشركات والأفراد المبتكرين الذين هم في مراحل البداية ويواجهون صعوبة في الحصول على الدعم من المستثمرين المؤسسيين.
- يتمتع المستثمرون الملائكة بالمرونة للتصرف بشكل فردي وكمجموعة من خلال الاجتماع مع مستثمرين ملائكة مختلفين. تمهّد الزيادة في عدد المستثمرين الملائكة الطريق لتمويل أعلى قيمة.
- يدعمون ما يوفّر 25% أو أكثر من العائدات مقارنة بأنواع الاستثمار التقليدية.
- وهم يفضّلون عموماً الاستثمار في المجالات التي لديهم خبرة أو اهتمام بها، والقيام بدور نشط في إدارة المشاريع التي يستثمرون فيها أو تقديم الاستشارات.
- يساهم المستثمر الملاك المؤهل في تطوير المشروع ببيئته وخبرته ووقته بالإضافة إلى الدعم المالي. يمكنهم الاستثمار في أي قطاع تقريباً، مع أنّ الاستثمارات في شركات تكنولوجيا الجيل الجديد أكثر شيوعاً.
- يتمثل الاختلاف الأكثر أهمية الذي يميز المستثمرين الملائكة عن رؤوس أموال المجازفة في أنهم يركزون على اتخاذ خطواتهم الأولى بدلاً من العوائد والأرباح المحتملة لرواد الأعمال في المرحلة الأولى. فهُم يهدفون إلى الاستفادة من هذا الاستثمار الذي يبدو خطيراً لخلق قيمة مضافة ولجعل الشركة التي يستثمرون فيها قابلة للاستثمار.
مزايا المستثمرين الملائكة
- يقدّم المستثمرون الملائكة دعماً استثماريّاً من شأنه أن يمكّن فكرة العمل من أن تتحقق وتكون بمثابة رافعة مالية.
- معظم المستثمرين الملائكة هم أشخاص على استعداد لتحمل المخاطر، ومدركين للمخاطر التي يتعرضون لها، ولديهم المهارات اللازمة لإدارتها.
- يرتفع إمكانية حصول الشركة الناشئة التي يدعمها المستثمرون الملائكة على دعم مقدّمي تمويل آخرين.
- يشارك المستثمرون الملائكة مخاطر الشركات التي يستثمرون فيها. في حالة فشل المشروع، لا يتوقع سداد الاستثمار الذي تمّ إجراؤه.
- يلعب الدعم الاستشاري الذي يقدّمه المستثمر الملاك دوراً مهمّاً في التغلب على المشكلات التي قد تظهر في البداية.
مساوئ المستثمرين الملائكة
- في حين أن تحمّل المخاطر من قبل المستثمرين الملائكة هو ميزة، فإن وجود توقعات عالية لديهم يمكن أن يصبح عيباً.
- يتمثّل التحدي الأكبر في العمل مع مستثمر ملاك لرائد الأعمال الشاب في نقل جزء من سلطته التحكمية إلى ذلك المستثمر.
- قد يكون من الصعب اتخاذ الخطوات الصحيحة إذا تجاوزت الخبرة والدعم للأفكار التي يقدمها المستثمر الملاك الحد الأقصى.
- المستثمرون الملائكة هم شركاء في المخاطر وكذلك في الأرباح. إذا نجح المشروع وحقق ربحاً، فسيحصل المستثمر على نصيبه من الأرباح. من الضروري عدم تجاهل هذا الموقف من البداية والعلم أن المستثمر الملاك يستثمر في إمكانية نجاح فكرة العمل.
ما هي مخاطر أن تكون مستثمراً ملاكاً؟
ينطوي الاستثمار في المراحل الأولى من بدء التشغيل بطبيعة الحال على العديد من المخاطر. قائمة المخاطر عالية المستوى مثل المخاطر المالية ومخاطر التسويق والمخاطر الفنية طويلة جدّاً. يبحث المستثمرون الملائكة عن معايير تقلل من هذه المخاطر إلى جانب إمكانية تحقيق الأرباح في المشاريع التي يمكنهم تمويلها واقتراح آليات الدعم.
ما الذي يهتم به المستثمرون الملائكة؟
- يجب أن تتمتع فكرة ريادة الأعمال بإمكانية نمو عالية.
- من المهم أن تهدف الخدمة أو الحل أو المنتج المقدم إلى سد فجوة في السوق أو أن يكون لها ميزات ستمكنها من تمييز نفسها عن منافسيها بطريقة إيجابية واستهداف الأسواق العالمية.
- يجب أن تكون خطة العمل واقعية وجيدة الإعداد، ويجب التعبير بوضوح عن القيم التي ستقدمها للمستثمر.
- إحدى الميزات التي يأخذها المستثمرون الملائكة في الاعتبار هي أنّ فريق ريادة الأعمال يتكون من أشخاص منفتحين على التواصل ولديهم معرفة جيدة بموضوعاتهم.
- يجب شرح قدرات الفريق المؤسس وتوافق المنتج مع السوق والتحليل المالي والأهداف والخطط للمستثمر مع عرض تقديمي فعّال.
كيف تصبح مستثمر ملاك؟
سنّت وزارة الخزانة والمالية قانون رأس مال المشاركة الفردية (BKS) رقم 4059 في عام 2012 من أجل ضمان وتشجيع المستثمرين الملائكة على إنشاء أساس قانوني. دخل القانون حيز التنفيذ مع اللائحة المنشورة في عام 2013 وبدأ ترخيص المستثمرين الملائكة الذين يستوفون الشروط اللازمة.
بلغ عدد المستثمرين الملائكة المرخص لهم 500 مستثمر في عام 2021، بعد أن كان 155 في عام 2013، وذلك بفضل الحوافز والمزايا الضريبية الممنوحة للمستثمرين الملائكة وشبكات المستثمرين مع القانون الذي دخل حيز التنفيذ. من المفيد معرفة أن هذا الرقم لا يزال بعيداً عن رقبائه في أوروبا وأمريكا. ومع ذلك، تُظهر التطورات في النظام البيئي لريادة الأعمال أن عدد المستثمرين الملائكة والاستثمارات في الشركات الناشئة في المرحلة المبكرة سيزداد في السنوات القادمة.
لكي تصبح مستثمراً ملاكاً مرخصاً، يجب تقديم طلب إلى وكيل وزارة الخزانة. يتمّ منح الترخيص في فئتين مختلفتين هما "المستثمر ذو الدخل المرتفع" و "المستثمر المتمرّس". كلا الفئتين لديها معايير تقييم مختلفة.
للحصول على رخصة مستثمر عالي الدخل، يجب أن يكون الدخل الإجمالي السنوي 200000 ليرة تركية أو أكثر في العامين الماضيين، أو يجب أن تكون الثروة الشخصية التي تتكون من أصول مملوكة 1 مليون ليرة تركية أو أكثر.
نظراً لأنّ ترخيص المستثمر المتمرس يركّز على الخبرة وليس الدخل المالي، يتم أخذ المزيد من المعايير في الاعتبار:
يجب أن يكون لدى مقدّم الطلب ما لا يقلّ عن سنتين من الخبرة في منصب إداري في المؤسّسات الماليّة أو الشركات مثل رأس المال الاستثماري، أو أن يكون قد تولّى منصب مساعد مدير عام أو ما يعادله أو أعلى في الشركات التي يبلغ حجم مبيعاتها السنوية 25 مليون ليرة تركية كحد أدنى في سنتين على الأقل من السنوات الخمس الماضية.
كما يُتوقّع منه بعض الصفات الأخرى كالحصول على عضوية في شبكات المستثمرين الملائكة في البلد لمدة عام واحد على الأقل، وامتلاك خبرة لا تقل عن سنتين في مراكز الحضانة المحلية أو مراكز التكنولوجيا، والاستثمار في ثلاث شركات على الأقل في مرحلة البداية والنمو في التكنولوجيا أو مراكز الحضانة بحد أدنى لرأس المال يبلغ 20 ألف ليرة تركية.
كيف يمكن العثور على مستثمر ملاك؟
الطريقة الأكثر فعالية للوصول إلى المستثمرين الملائكة هي استخدام شبكات الاستثمار الملائكيّة. هذه الشبكات التي أنشأها المستثمرون الملائكة الرئيسيون في بلدنا أو هم أعضاء فيها، تمهّد الطريق أيضاً للوصول إلى أكثر من مستثمر ملاك واحد في نفس الوقت وتلقّي الدعم مثل التدريب والتوجيه خلال مرحلة تطوير الأعمال. الشيء المهم هنا هو الوصول إلى شبكة مستثمر ملائكيّة مناسبة لمشروعك عن طريق إجراء البحوث اللازمة. يمكنك الوصول إلى شبكات المستثمرين الملائكة في مناطق مختلفة من تركيا من وزارة الخزانة والمالية التركية.
أهم المستثمرين الملائكة في تركيا
حسن أصلانوبا
حسن أصلانوبا هو أحد أقوى المستثمرين الملائكة في تركيا، وقد أنهى مسيرته المهنية التي بدأها في مياه "إريكلي" واستمر في منصب الرئيس التنفيذي في عام 2012 وقرر التركيز على نماذج الأعمال المبتكرة القائمة على الإنترنت. ومنذ ذلك الحين، استثمر أصلانوبا في الشركات المنشأة حديثاً على مستوى العالم، ومن بين المشاريع التي دعمها كمستثمر ملاك توجد مبادرات مثل "بيتاكسي" و"إنجير" و"الويس فاشن" و"بولدوم بولدوم" و"موضة كروز".
فرات إيشباجار
بدأ فرات إيشباجار حياته التجارية كأحد الشركاء المؤسسين لشركة تكنولوجيا الهاتف المحمول "بوزيترون"، وأصبح المدير العام للشركة في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا بعد أن استحوذت عليها شركة "مانيتايز" البريطانية في عام 2014، وأدار عمليّات أوروبا الشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا. ترك الشركة في عام 2017 وأسّس شركة "كومّينسيس" ولا يزال الرئيس التنفيذي لها. باجارار هو عضو في "ملائكة أعمال غالاطة" التي هي أوّل شبكة مستثمرين ملائكة في تركيا، كما أنّه واحد من أكثر المستثمرين الملائكة فعاليّة.
نوزت آيدن
يُعتبر نوزت آيدن أحد أهم روّاد الأعمال والمستثمرين الملائكة في تركيا، وقد قام بتأسيس موقع "يميك سيبّيتي دوت كوم" في عام 2001. تم بيع الشركة لشركة ديليفيري هيرو، وهي أكبر شركة في العالم لطلب الطعام عبر الإنترنت، مقابل 589 مليون دولار في عام 2015. أيدين، الذي لا يزال الرئيس التنفيذي للشركة، هو أيضًا عضو في "ملائكة أعمال غالاطة" ويواصل الاستثمار في الشركات الناشئة الواعدة كمستثمر ملاك. من بين المبادرات التي تدعمها شركة نوزت أيدن شركات مثل "ليديانا" و"بولدوم بولدوم" و"موضة كروز" و"أبلايفرز" و"فيسبارا" و"بيلاتيس أكاديمي".
سينا عفرا
سينا عفرا، المؤسّس والرئيس التنفيذي لشركة "تيكو دوت إي إس"، ويشغل أيضاً منصب رئيس مجلس إدارة مؤسسة ريادة الأعمال. أسّست عفرا سابقاً أوّل موقع إلكتروني للأزياء في تركيا وهو "ماركافوني"، وتستثمر اليوم في الشركات الناشئة كمستثمر ملاك منذ عام 2007. لدى سينا عفرا ما يقارب 36 استثماراً في تركيا بشكل خاص وفي ألمانيا والولايات المتحدة الأمريكية وهولندا وإنجلترا وجنوب إفريقيا وسويسرا بشكل عام.
إمرى كورت تيبيلي
إمرى كورت تيبيلي هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة "ماي نت"، وهو أيضاً مؤسّس ومستثمر لأكثر من 25 شركة إنترنت وتكنولوجيا. يشغل إمرى كورت تيبيلي حاليّاً منصب رئيس "ملائكة أعمال غالاطة" و "إندايفور تركيا"، ويستثمر أيضاً في "إيفيديا دوت كوم" و"سبوركوم" و"موبايل كرافت" و"هازينام دوت كوم".
آردا كوتسال
بصفته المؤسس والرئيس التنفيذي لـ"ويبرازي"، المنشور الإعلامي الأكثر نفوذاً على الإنترنت الذي يغطي الشركات التكنولوجية الناشئة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، يمتلك آردا كوتسال مجموعة من الشركات الناشئة الناجحة، بما في ذلك شركتان يونيكورن، ويُعتبر مستثمر ملاك نشط.
مليح أوديميش
مليح أوديميش هو أحد مؤسسي "يميك سيبيتي دوت كوم"، وما زال يعمل كشريك مؤسس ومدير تقني، وهو يعمل مع "ملائكة أعمال غالاطة" كمستثمر ملاك لدعم ريادة الأعمال في تركيا. كما أنه يشارك في العديد من المنظمات والمؤسسات، وخاصة "إيتوهوم" و "منتدى صرّافو الأغذية".
مليح أوديميش هو أحد مؤسسي "يميك سيبيتي دوت كوم"، وما زال يعمل كشريك مؤسس ومدير تقني، وهو يعمل مع "ملائكة أعمال غالاطة" كمستثمر ملاك لدعم ريادة الأعمال في تركيا. كما أنه يشارك في العديد من المنظمات والمؤسسات، وخاصة "إيتوهوم" و "منتدى صرّافو الأغذية".
مليح أوديميش هو أحد مؤسسي "يميك سيبيتي دوت كوم"، وما زال يعمل كشريك مؤسس ومدير تقني، وهو يعمل مع "ملائكة أعمال غالاطة" كمستثمر ملاك لدعم ريادة الأعمال في تركيا. كما أنه يشارك في العديد من المنظمات والمؤسسات، وخاصة "إيتوهوم" و "منتدى صرّافو الأغذية".
